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Sprechstunde
Während der Vorlesungszeit: Do, 15-16 Uhr.
Während der vorlesungsfreien Zeit: nach Vereinbarung.
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Publikationen
Zitatschlüssel | BKW-Incorporating-Severity-Variations-Into-Credit-Risk |
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Autor | Peter Bürgisser and Alexandre Kurth and Armin Wagner |
Seiten | 5-31 |
Jahr | 2001 |
Journal | Journal of Risk |
Jahrgang | 3 |
Nummer | 4 |
Zusammenfassung | We present an approach to model credit risk that incorporates the risk of counterparty default and the risk of devaluation of the collateral. The framework is based on a two-dimensional segmentation by industry and collateral type. The systematic effects in both risk drivers are taken into account by volatilities within, and by correlations between the segments. We derive a simple formula for the variance of the loss distribution and describe an algorithm to compute this distribution. Moreover, we show that in the limit of a large portfolio, the loss distribution directly mirrors the assumptions on the economy and depends on the portfolio structure only through the relative expected loss weights. |
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